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アラーム管理システム

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倒産予知のための財務分析システム

アラーム管理システム

アラーム管理システムは、一般的な財務分析では不可能な、「高精度の資金繰り分析・粉飾の分析」といったリスク評価にフォーカスした財務分析を行い、スコアとコメントで評価するシステムです。

この財務分析手法は1987年から、多数の金融機関、商社、事業会社等に融資審査や与信管理、投資のためにご利用いただいております。

アラーム管理システムの視点

企業評価の視点は「業績評価」ではなく「リスク評価」の眼でみなければなりません。その企業のバランスシートをみて、

・どれだけのリスクがあるか?

・リスクと企業の体力(支払余力)とのバランスにおいてどちらが大きいか?

という視点で評価する必要があります。

(粉飾を前提とした)リスク評価主義
  • 企業に内在するリスクの有無とその大きさを測るという視点
  • 貸借対照表(B/S)を中心に企業を評価
  • 過去から現在までの蓄積である貸借対照表(B/S)には、隠すことができない企業の実態がある
業績評価主義
  • 儲かっているかいないかという視点
  • 損益計算書(P/L)を中心に企業を評価
  • 損益計算書(P/L)は一過性の産物である

アラーム管理システムは、2期分以上の貸借対照表と損益計算書からリスクと体力を定量化し、「近い将来、資金繰りを破綻させるようなリスクがあるか否か、それがどのくらいの大きさか」という観点で倒産予知を行います。

「アラーム管理システム」の特徴

主観的な要素が入らない明瞭な点数

業種を14に分類し、業種に応じた分析ロジックによって、企業を100点満点評価します。

点数が40点以下を「資金繰りの破綻リスクが高い」と判定します。

企業の業歴や経営者の経歴等の属性情報は加味せず、決算書情報のみによる100%定量分析のため、分析担当者による恣意性が入る余地はありません。

主観的な要素が入らない明瞭な点数

経営者の資金繰り行動をコメントで指摘

コメント内容

分析によって、浮き彫りになった経営者行動に対するコメント(約400種類)を表示します。

種類表示内容
総合コメント 総合コメントは約200以上の種類があり、「資金繰り評点」を軸に下記4つの視点を加えて企業の総合的な経営状態を表示します。
・自己資本比率
・粉飾係数
・金利負担
・支払手形、棚卸資産
特別コメント 特別コメントでは約20種類のコメントがあり、財務内容から特別に注意を要する場合にのみ表示されます。
経営に重大な影響を及ぼす場合には「資金繰り評価」から減点します。
個別コメント 個別コメントでは約180種類のコメントを用意し、以下の5つの視点から企業の経営状態を表示します。
営業体質 主に債権や債務の動き、在庫の動きなどに注目し、営業上での状態を表します。
運転資金 主に借入金や債権・債務・割引手形など、企業の運転資金の状態を表します。
粉飾性 企業を全体的に見て、粉飾性係数を軸に、不自然な部分を指摘します。
収支バランス 主に企業の資金の流れに注目し、債権や在庫の状態・利益計上状態を表します。
特記事項・その他 その他注意すべき事柄等を記載します。
コメント例
  • 売上拡大速度がリスキーで1年以内での破綻あり。
  • 販売債権の長期化は、不良債権等の増加による恐れが強い上、営業方針も近視眼的で資金繰りが不安定。
  • 担保余力も枯渇し、粉飾量も限界に近い。与信限度額管理の徹底が望まれる。

アラーム管理システムは、経営者の資金繰り行動がわかるように分析しており、それらの行動を自動的にコメントとして表示します。

推定できる経営者の資金繰り行動を約400のコメントで指摘。評点だけではなく、コメントを合わせて分析結果を見ていただくことで、分析対象企業のどの部分に問題が隠されているかを判断する指針としてご利用いただけます。

独自分析ロジック

企業が倒産するかしないかは「払えるか払えないか」、つまり資金繰りの問題です。

どんなに儲かっていても、資金繰りが破綻すれば倒産します。

逆に赤字で債務超過であっても、資金繰りがつけば倒産しないのです。

独自分析ロジック

アラーム管理システムでは、貸借対照表と損益計算書全体を、経営者の資金繰り行動がわかるように分解し、「どこがリスク要因で、それを克服するために経営者はどういう行動をとっているのか」を観察する評価指標を構築しております。

粉飾の危険を指標化

決算書は粉飾されている可能性があります。会計監査を受けている上場企業であっても、不正会計や粉飾事件が後を絶ちません。非上場企業の決算書は、それ以上に粉飾されている可能性が高いと言えます。

アラーム管理システムでは「みなし粉飾額」を算定し、粉飾額の大きさと体力(支払い余力)とを比較します。「粉飾の危険」と「資金繰り破綻リスク」を勘案して、評価しています。

分かりやすい分析表

分析対象企業の決算書の数値に基づいて、最大12枚の分析表が出力されます。

アラーム管理システムの分析のみならず、一般的な財務指標の数値やキャッシュフロー表も自動計算されて、分析表として出力されます。また、決算書を俯瞰するのをサポートする帳票として、貸借対照表、損益計算書、キャッシュフローグラフのグラフを出力することができます。

分かりやすい分析表
  • アラーム分析表1:取引先情報、総合得点表、格付情報、総合・特別・個別コメント
  • アラーム分析表2:評価指標、業績評価基礎データ、財務格付評価指標
  • アラーム分析表3:貸借対照表、脚注・注記
  • アラーム分析表4:損益計算書、販売費・一般管理費明細、製造費用明細、参考科目
  • アラーム分析表5:株主資本等移動計算書、資金運用表
  • アラーム分析表6:推定キャッシュフロー、経常収支比率内訳、経常乖離率
  • アラーム分析表7:総合得点推移表、格付情報
  • アラーム分析表8:財務指標(損益分岐点分析を含む)
  • アラーム分析表9:異常値一覧
  • 貸借対照表グラフ
  • 損益計算書グラフ
  • キャッシュフローグラフ

決算書の概要をグラフで表示することにより、企業の資産構成や利益構造を一目で把握することができようになりました。

貸借対照表グラフ
貸借対照表
損益計算書グラフ
損益計算書
キャッシュフロー表グラフ
キャッシュフロー表

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